Статистические методы управления рисками предприятия

Управление торговыми рисками при работе на финансовых рын­ ках. У любого предприятия вне зависимости от вида деятельности в опреде­ ленный момент времени бывают временно свободные денежные средства, и очень часто возникает вопрос, как их использовать с наибольшей полезно­ стью для организации. Существуют следующие альтернативы для получения дополнительного дохода: 1) разместить денежные средства на депозите в коммерческом банке; 2) приобрести различные векселя как промышленных предприятий, так и коммерческих банков; 3) купить государственные ценные бумаги; 4) приобрести акции корпоративных предприятий; 5) спекулировать на западных финансовых рынках и др. Перечисленные выше финансовые операции проводятся на различных финансовых рынках (валютном, фьючерсном, ценных бумаг). Данный набор возможностей по размещению денежных средств можно разделить на два важных вида: 1. Безрисковые операции — операции, имеющие наименьший риск (приобретение государственных ценных бумаг, депозитов и векселей Сбер­ банка, векселей и облигаций крупных экспортных компаний, кредитование со 100% обеспечением). Следует особо отметить, что по определению госу­ дарственные ценные бумаги в национальной валюте являются самым надеж­ ным финансовым инструментом, однако чиновники в нашей стране пере­ смотрели эту аксиому 17 августа 1998 года. Говоря об отсутствии риска дан­ ного финансового инструмента, мы, к сожалению, должны не забывать, что в России безрисковость данных операций существует до определенного мо­ мента. Например, с нашей точки зрения, этот момент может наступить при снижении цены на нефть до 12 долларов за баррель и уменьшении положи­ тельного внешнеторгового сальдо до 12 млрд. долларов. 2. Рисковые операции — операции, в основе которых предусмотрен риск не только в получении дополнительного дохода, но и возможной потери 99