Статистические методы управления рисками предприятия

в качестве максимизируемых доходов могут рассматриваться дивиден­ ды с акций, процентные платежи по облигациям, депозитным сертификатам, выручка от срочной продажи акций и облигаций, от погашения облигаций, ретриктивных (т.е. выкупаемых их эмитентами) акций, казначейских билетов и т.п. Особое внимание фирмы должно обращаться на то, чтобы портфель ценных бумаг фирмы постоянно и особенно к моментам наступления крити­ ческих для проекта периодов обладал ликвидностью, достаточной для того, чтобы успеть вовремя осуществить необходимые операции по его обновле­ нию или срочной реализации ценных бумаг. Синхронизация периодов повышенных рисков по одному продукту с пе­ риодами наиболее надежных доходов по другому продукту. Примером может служить планирование освоения нового производства чреватого дополни­ тельными расходами, либо сомнительного с точки зрения освоения рынка нового продукта на то время, когда должна наступить стадия наиболее высо­ ких доходов от ранее гарантированных или совершенных продаж, поступле­ ния от уже заключенных контрактов, расширение продаж в связи с твердо ожидаемым улучшением конъектуры и так далее. Периодами наиболее надежных доходов могут быть отрезки времени, когда наступает срок пога­ шения ценных бумаг, ранее выданных сумм, получение отдачи от инвести­ ций, сделанных в надежные проекты. Аналогом наиболее надежных доходов могут служить наиболее веро­ ятные ожидаемые снижения расходов по предлагаемым проектам: - намечаемая экономия материальных и трудовых затрат в связи с накоплением опыта закупок, производства и продаж; - падение цен на производственные и трудовые ресурсы, услуги и так далее. Методы управления рисками. Для того чтобы компания могла при­ нимать обоснованные решения в условиях неопределенности, она должна выработать политику по управлению рисками. Управление рисками следует 89