Статистические методы управления рисками предприятия

Производные финансовые инструменты обеспечивают участникам ры­ ночных отношений возможность защищать (хеджировать) свои инвестиции от рисков. Опцион - это контракт, согласно которому одно лицо предоставляет другому право на покупку, либо продажу по условленной цене в оговорен­ ный момент времени или период времени определенного количества базис­ ного актива. Продавец опциона называется (writer), получает за принимаемое на себя обязательство премию; покупатель (держатель) - polder опциона пла­ тит премию за право (но не обязательство) купить, либо продать определен­ ное количество базисного актива. Опцион - option 2 вида: option put - опцион на продажу option call - опцион на покупку Короткая позиция по опциону означает продаже контракта, длинная позиция по опциону означает покупку контракта. Короткий put Короткий call Длинный put Длинный call 2 стиля опционов: - Европейский - Американский Европейские опционы могут быть исполнены только на фиксированную дату, которая называется датой исполнения (истечения, экспирации). Американский опцион может быть исполнен в любой рабочий биржевой день, начиная с даты его приобретения и заканчивая датой исполнения опци­ она. Использование опционов на закупку позволяет фирме производителю более надежно планировать ожидаемою себестоимость своей продукции и установить на нее фиксированную цену, а не плавающую, на которую не­ охотно идут заказчики. Обычно в момент выписки опциона цена - страйк не­ сколько превышает текущую рыночную стоимость товара, но не настолько, 82